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私募股权投资基金7大退出方式 你知道几种?

IPO作为最理想的退出方式,具有实现PE和目标企业双赢的效果,但就现实情况来看,IPO退出也存在着一定的局限。

1、首次公开发行(IPO)

投资人最喜欢的退出方式

IPO,首次公开发行股票,也就是常说的上市,是指企业发展成熟以后,通过在证券市场挂牌上市使私募股权投资资金实现增值和退出的方式,企业上市主要分为境内上市和境外上市,境内上市主要是指深交所或者上交所上市,境外上市常见的有港交所、纽交所和纳斯达克等。

IPO退出方式主要的有利之处在于:

1、能够让投资者获得较高的收益回报。

2、是实现投资者、企业管理层、企业自身三方利益最大化的理想途径。

3、有利于提高PE的知名度。

IPO作为最理想的退出方式,具有实现PE和目标企业双赢的效果,但就现实情况来看,IPO退出也存在着一定的局限:

1、上市门槛高。

2、IPO所需时间长、机会成本高。

3、IPO退出面临诸多风险。

2、并购退出

未来最重要的退出方式

兼并收购是私募股权投资基金在时机成熟时,将目标企业的股权转让给第三方,以确保所投资资金顺利的撤出。作为私募股权投资最终资本退出的一个重要方式,实际上就是私募股权基金和目标公司管理层认为企业的价值已达到目的预期,把企业作为一种产品推介,将其出售给其他PE或者另一家公司。未来将会成为重要的退出渠道,这主要是因为新股发行依旧趋于谨慎状态,对于寻求快速套现的资本而言,并购能更快实现退出。同时,随着行业的逐渐成熟,并购也是整合行业资源最有效的方式。

并购退出的优势有以下几点:

1、并购退出更高效、更灵活。

2、并购退出只要在并购交易完成后,即可一次性全部退出,交易价格及退出回报较为明确。

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私募股权 私募 编辑:一叶知秋

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