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机构看市:私募称节后或有反弹 关注超跌股

2017年行情收官,白酒家电成为全年表现最为靓眼的板块,创业板却持续寻底。

2017年行情收官,白酒家电成为全年表现最为靓眼的板块,创业板却持续寻底。在二八分化的震荡中,上证指数全年上涨6.56%,深证成指涨8.48%,中小板指上涨16.73%,创业板指下跌10.67%。站在迎接2018年的关口,私募认为,节后或许会有一波反弹,其中超跌的部分个股值得关注。也有私募提醒,机构成为市场的主导力量,跟着机构布局或许是不错的选择。

玉名(私募基金经理):

3240点已成重要支撑

A股2017年行情收官,从明年行情角度来看,年线3240点已经形成重要支撑,而半年线的3325点是压力线,尤其是60日均线(目前位于3355点)成为重压力区,也是为何缩量上攻3300点均出现快速跳水的原因。玉名认为沪指自3254点反弹至3300点附近后,几次多空攻守交替,指数上攻力度明显减弱,加之成交量持续萎缩,可见该位置无论在技术层面还是对市场心理都存在较大反压。从趋势来看,低成交量个股自11月以来正快速集中涌现,边缘化个股阵容不断扩大。11月1日A股仅有93只个股成交额低于1000万元,到11月30日扩充到263只,而到12月15日出现了304只个股成交额低于1000万元,到12月22日这个数字变大到422只。年末进一步扩大到了近500只。

2018年将延续震荡市周期,两组数据有启示:一组是1990年之后,A股所有的震荡市周期中指数振幅数据,以此推测2018年空间;另一组是本次震荡市周期中涨跌周期的数据和一个监测调整结束的关键指标。今年个股涨跌分化将常态化,一批热门股实现了翻倍,并且大幅走强;而同期还有超1000只股票跌破了2016年1月27日熔断期间上证指数2638点的低点;150只跌幅50%以上个股,来自于各个板,甚至也包括家电、白酒等牛股板块,因此股民还是要遵循震荡市周期选股和操作策略。前面反复提到了“震荡市周期”,从2016年2月至今,震荡市周期持续了23个月,且还没有结束的迹象。震荡市周期中涨跌交替是比较频繁的。股民可以研究一下,这一段震荡市周期中几次反弹与调整时,市场所处的状态,以及热点情况,这对于股民操作大有益处。

总体而言,在存量资金下,A股表现出明显分化特征:蓝筹白马股牛市,以上证50为代表,全年涨幅超过20%;估值不具优势的小盘股熊市,以中证1000为代表,全年跌幅超15%。机构已主导A股行情,主流资金越来越具话语权,而广大散户正在逐步退出市场,流动性差、低成交量个股正大批涌现。玉名认为今年来市场呈现的特点就是:市值越大的公司,机构持股比例越高,市值越小的公司,机构持股比例越小;估值越低的公司,机构持股比例越高,估值越高的公司,机构持股比例越低;近两年涨幅越大的公司,机构持股比例越高,跌幅越大的公司,机构持股比例越低。所以,对于2018年行情,股民也需要跟紧资金、政策、风口这三大要素做热点。

余岳桐(资深投资人):

超跌是最稳当的机会

3300点就像梦魇,每每触及,便惊出一身冷汗,快两周了,天天如此。临近岁末收官,资金谨慎,该跑的,想跑的,都在择机跑路。看得出,权重股还是不遗余力在护盘,周期股、白酒、券商领涨,以MSCI为代表的沪深300走势较强,人气得到了提升,指数也继续着黑一天白一天的常态。看得出,离变盘很近了。但创业板依然故我,继续探着新低,中小板也在逐步逼近着新低。以时间换空间的调整,让操作的难度逐渐在加大。就要迎来崭新的一年,把所有的不快都抛到脑后吧,步入一月,一定有光明灿烂的时刻。

先打气,后说问题。现在的最大问题是什么?调整时间不够。不够怎么办?很简单,时间换空间。从11月中旬开始的调整,距离我一开始所说的1.5到2个月,已经越来越近了。所以此时,你会发现市场很纠结,特别是沪指。每每跌下去,都有资金试图维护,比如本周四我们就看到了MSCI和证金概念股的再发力,很明显摆明来护盘的。但护盘归护盘,重要的压力位还是没能过去,这说明市场内在的调整压力仍存,短期还需要反复煎熬。

看看沪指的两个重要点位,以周四为例,最低3263点,最高3304点,一个是我天天说的60分钟分时的大道亥线位置,另一个就是日线中的大道子线位置。下面撑着,上面压着,狭小的空间内辗转腾挪需要极大的耐心和勇气。对投资者来说,你应该做的仍然是耐心静待。有人问C浪何时会来,我一直讲,对二八分化中的“八股”来说,已经在C浪过程中了,你没有看到创业板仍然在不断探底吗?只是对于“二股”,一直有人呵护,所以3260点一线才得以死死守住。60分钟分时看,还是有一定的背离迹象,大道午线,也依然没有冲过去,这些,都提示大家小心,即便短期能够冲过3300点,也还是要注意我说的更重要的问题:调整时间不够。

说到机会,对投资者来说,只需记住一点:超跌才是当前市场最稳妥的方向。比如周期性品种,超跌严重,短期就还有反弹机会。特别是有色,随着LME铜和LME铝都创出了近期的新高,使得大宗商品市场中的相关品种也走势凌厉。对A股市场来说,相关标的自然受到带动,反弹也相当给力,像我曾经讲过的丽岛新材、神火股份就属于这类品种。当然还有一些值得去继续挖掘的品种,但是需要注意一点,通子能否构成金叉和子线能否站稳是最为主要的。

黎仕禹(广东小禹投资总经理):

元旦后市场有望反弹

上证指数见到3450后调整至今,已经过了1个半月时间了,市场的各种不利因素也在随着时间的推移而被消化掉,而元旦后,市场上各类大机构资金也将重新入市建仓扫货,所以,我们认为市场也许在元旦后会酝酿一波春季反弹行情,以年报的超预期行情作为预演。

不管如何,市场本次调整其实并没有出现系统性的风险利空,所以大家也不必要对后市过分地悲观。个股大多是遵循涨多了调整一下、跌多了就反弹反弹的规律。当然,除了一些一直在走上升通道的蓝筹白马股外,例如我们也在年末最后一个交易日看到了贵州茅台股价再度刷新了历史新高,而市场在经过计算后得知,2两茅台酒已经约等于1克黄金了,这到底是泡沫还是真值黄金这么贵?

到了年底,市场也在挖掘可以值得炒作的投机概念股,如资源股,因为特朗普的税改方案通过而值得预期其基建方案,所以铜和铝等基本金属出现了再度飙升,如神火股份、云铝股份、紫金矿业、江西铜业、盛和资源、潞安环能等等本周内表现优异,再加上其它的次新股集体超跌反弹和高送转概念,所以市场的局部行情又热起来了。

至于蓝筹白马股,白酒股当之无愧的是龙头老大了,如最近白酒的股票再度反攻向上,而医药板块则是因为最近的CAR-T概念(细胞免疫治疗癌症),导致相关概念个股出现暴涨,如港股的金斯瑞生物科技一个月翻了倍,而A股的佐力药业、复星医药等也是大涨。所以说,市场并不缺乏机会,而是缺乏认真地去挖掘它们的人们。

从目前的市场走势看,只能说市场在积聚反弹的量能,市场局部的反弹行情已经出现,但是大的反弹趋势,市场还没有积极的信号出现,所以,基于谨慎的角度考虑,稳健的投资者仍然需要耐心空仓等待。而激进的投资者,目前可以适当保持30%仓位反复波段操作。至于操作的标的个股,当然是以目前最为热门的主流热点为主,如资源股、次新股、芯片等科技股。当然,部分周期股也还是有机会的,如地产、钢铁、水泥、机械等。

从创业板的指数走势看,我们目前只能耐心地等待创业板指数的二次探底成功了。探底完了之后,估计一季度末或者二季度会迎来真正的反转行情。而蓝筹白马股在今年都已经表现得非常充分了,那么在明年,是否会“风水轮流转”呢?我们拭目以待。

私募 编辑:晴天

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